Strategia anti crisi: i conti in valuta estera. Ma a quale rischio?

Salvarsi da un eventuale crollo dell’Euro oppure, semplicemente, diversificare il proprio portafoglio investendo in valuta estera? Può essere una delle alternative possibili per mettere al sicuro la liquidità (leggi qui). Il metodo più semplice, alla portata di tutti, è quello di acquistare uno dei tanti conti in valuta offerti dalle varie banche, ma anche certificati di deposito e persino libretti, e depositare i propri capitali. A volte, dopo averli vincolati a determinati periodi di tempo. Ma come funzionano questi strumenti? Quanto costano? E ancora, permettono davvero di mantenere intatti i capitali e, magari, di guadagnarci anche qualcosa, nel caso in cui i mercati dovessero crollare veramente? Molti lettori hanno scritto alla redazione di Of in cerca di informazioni. Ecco perché Of-Osservatorio ha deciso di fare un po’ di chiarezza, mettendo a confronto i conti di deposito, ma anche i libretti in valuta straniera offerti dalle banche. E valutando gli eventuali rischi di ciascuna tipologia di prodotto. Ecco tutto quello che c’è da sapere quando si decide di investire in valute diverse dall’euro, su chi è meglio puntare, e qualche trucco per riuscire a far rendere di più il proprio portafoglio, evitando gli imprevisti.

Quali valute scegliere?
Per scegliere la valuta su cui puntare bisogna considerare la forza del Paese che la emetta, cioè il Pil, il tasso disoccupazione, la solidità dei bilanci dello Stato ecc. Tra le più apprezzate dagli esperti in questo momento ci sono il dollaro (statunitense) e lo yen giapponese. Ma c’è anche chi scommette sul franco svizzero, le corone svedesi o norvegesi, che hanno alle spalle Paesi con una economia giudicata solida. E ancora, il dollaro australiano o quello neozelandese. La strategia migliore, però, è quella di diversificare l’investimento su più valute. Per ridurre il rischio valutario connesso alla divisa con cui si spende, e per contrastare un’eventuale svalutazione dell’euro.

Quanto rendono?
Il rendimento si calcola sul Libor, vale a dire il London Interbank Offered Rate (tasso interbancario 'lettera' su Londra), al quale va sottratto uno spread stabilito dalla banca. Ma il Libor, un tasso d'interesse variabile al quale le principali banche operanti sul mercato interbancario londinese si prestano capitali (vedi qui l’andamento Libor aggiornato), non per tutte le divise è abbastanza elevato da risultare interessante. Ad esempio, il Libor del dollaro americano a 12 mesi è oggi a quota 1,068% che, sottraendo un 2 o 3% di spread medio, va sotto zero. Il capitale è così eroso, anche se alcune banche applicano un tasso base minimo in modo da contenere le perdite. Diverso è il caso del dollaro australiano che ha un Libor a 12 mesi pari al 4,56% che rende quindi anche un 2% tondo l’anno. Altre divise vantaggiose sono il dollaro canadese (Libor a 12 mesi a quota 2%), il dollaro neozelandese (3,45%) e, in Europa, la Corona Svedese (2,8%).

E se si tornasse alla Lira, cosa accadrebbe ai depositi in valuta estera?
Se è certo, nel caso ipotetico in cui l’Euro cessasse di esistere, che tutti i conti correnti e i depositi bancari in euro sarebbero riconvertiti in lire, non è altrettanto scontato il trattamento che verrebbe riservato ai depositi aperti in valute diverse dall’euro. Gli scenari possibili sono due. Da un lato, potrebbe capitare che, in quanto aperti in valute estere, i depositi vengano mantenuti tali, e dunque non corrano rischi di svalutazione del capitale dovuto alla conversione valutaria. Dall’altro lato, invece, può anche capitare che il Governo vari d’urgenza una legge che obblighi le banche operanti in Italia, tutte indistintamente, a trasformare anche i depositi in valuta in Lire.

---- Prodotti a confronto
Quasi tutte le banche sul mercato, comprese le territoriali e le BCC, hanno a catalogo conti in valuta estera. Quelle maggiori, le nazionali, poi, dispongono anche di depositi vincolati.
In particolare, il conto corrente vincolato di Unicredit funziona come un deposito a scadenza fissa, aperto a fronte di un versamento minimo pari al controvalore di 26 mila euro. Il tasso creditore è concordato al momento del vincolo direttamente con il cliente, e la durata massima è fissa a 1 anno. Alla scadenza del vincolo, gli interessi maturati sul conto vincolato vengono poi accreditati sul conto corrente libero aperto sempre nella stessa moneta.
Il servizio Multicurrency di Fineco Bank, la banca online del Gruppo UniCredit, offre anche cambi interessanti, di solito inferiori a quelli proposti in una banca fisica. Il servizio multivalutario, operante con dollari USA, franchi svizzeri e sterline inglesi, è accessorio al conto corrente remunerato in euro, e non permette l’effettuazione di operazioni di prelievo e di versamento di contanti nelle divise del servizio Multicurrency.

Il deposito a tempo in valuta di Banca Monte dei Paschi di Siena ha la caratteristica di poter essere espresso in tutte le valute internazionali. Ha un vincolo di durata flessibile che oscilla tra un minimo di 7 e un massimo di 540 giorni. E fissa l’importo minimo richiedibile a quota 10.000 euro. Il tasso di interesse creditore è pari al Libor di riferimento della valuta in cui è espresso il deposito, diminuito dello spread del 2,25%. La liquidazione degli interessi è prevista alla scadenza insieme al rimborso del capitale a un costo di 25 euro per spese di pratica.

Credem offre un Time deposit in valuta che prevede un costo di 20 euro per l’accensione e di 20 euro per l’estinzione ma non impone limiti, né minimi né massimi, relativamente al capitale che si intende investire. La durata del vincolo non può superare la soglia massima dei 18 mesi e gli interessi sono calcolati in base al parametro Libor (o tasso equivalente Euribor di riferimento), a cui va dedotto lo spread, o sul tasso fisso concordato per ogni singola partita di Time deposit. Il rimborso della somma in deposito, invece, avviene in unica soluzione alla scadenza pattuita.

Banca Popolare di Sondrio ha recentemente aggiornato il foglio informativo del suo deposito in valuta che riporta uno spread al 3% e un minimo di 10.000 euro versati con aggiunte successive di 5.000. In più, è prevista anche una spesa di 20 euro per la pratica e lo 0,20% dell’importo di commissione d’intervento per residenti.

Poi ci sono anche i libretti di risparmio, sempre in valuta estera. Come quello offerto da Banca Popolare dell’Alto Adige, con un canone annuale di 7,75 euro. Il libretto, accetta dollari statunitensi, franchi svizzeri e sterline inglesi, e permette di ritirare in qualunque momento le somme depositate. Non vengono corrisposti interessi e tutte le movimentazioni devono essere svolte in filiale.

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